赵维印
一、引言
在市场经济环境中，企业对设备投资不仅应审视投资产生的效益，还应分析投资可能遇到的风险。风险管理的思想产生于20世纪初，规范的风险管理诞生于20世纪80年代。
我国的风险管理研究始于20世纪80年代。但迄今多数企业对风险管理缺乏清醒的认识和认真的实施。
二、企业投资风险
企业是以盈利为目的的经营性单位。要盈利就要开拓进取，要抓住发展机遇，要敢于和善于冒一定的风险。
一般来讲，企业投资风险分析应包括主观因素和客观因素两个方面。
1．影响企业投资成败的主观因素
主要是指经营决策人的素养与能力。具体讲可以包括4个方面的内容。
(1)知识与信息。例如管理理论、新技术和市场动态与趋势分析等。
(2)经验。
(3)心理素质。要有稳定、平和的心态，不盲目从众。
(4)决断。冷静思考，果断处理，承担责任。
2．影响企业投资成败的客观因素
主要是指投资的环境，即投资所处的自然、政治、经济、技术和社会的各种条件。具体讲可以包括14项内容。
(1)政治局势与社会秩序。
(2)法律保障。
(3)投资政策。包括投资范围和审批程序等。
(4)社会信用。例如完善的合同管理制度和纠纷处理机制。
(5)保险机制。公平、合理的投保和赔偿制度。
(6)资金融通。
(7)纳税负担。
(8)地理位置。涉及气候、可能发生的自然灾害以及交通与物流的畅通。
(9)资源条件。包括物质和人力资源。物质资源主要指设备与备件、能源、原料的供应情况；人力资源包括普通劳动力和技术人才的来源。
(10)信息渠道。
(11)基础设施。包括道路、通讯、电力、热力、供水与排水等。
(12)市场情况。
(13)社会协作。包括企业生产的工艺协作和设备检测、修理、改造的专业化协作等条件。
(14)工资水平。
三、企业设备投资风险分析与规避
设备资产具有两种形态，即设备资产的物质形态和设备资产的价值形态；在物质形态中突出的内涵即资产的技术含量。因此，对设备投资风险分析应分为两个方面。
1．技术性风险
(1)质量（性能）风险管理。主要是防止由于设备制造商的主观和客观因素造成所提供的设备出现质量（性能）低劣的现象，给投资造成损失。
设备质量（性能）要求是多方面的，既有满足加工、运营的工艺性要求，还要有设备运行可靠性、安全性、节能性、环保性的要求。
规避质量（性能）风险的措施包括：
①严格按照合同、协议规定的技术要求进行验收。达不到要求的要通过正当途径交涉并索赔。
②对于重要设备的订造，应按规定实行设备监理。
2001年11月1日，国家质量监督检验检疫总局、国家发展计划委员会、国家经济贸易委员会以国质检质联〔2001〕174号文印发《设备监理管理暂行办法》，规定了设备监理的目的、范围、实行以及合同内容。
(2)安全风险管理。主要是防止由于设备失于维护与检修以及操作失误造成的设备事故，给企业资产造成的损失。
规避安全风险的措施包括：
①对于各类设备均应制订详细的操作、维护、检修规程，并有检查措施和追究责任人责任的制度。
②对于安全性强和价值昂贵的设备，应向保险公司投保设备财产安全保险。这样，在设备发生重大、特大事故后，可以获得一定数额的赔偿，弥补资产损失。
③还要考虑设备运行中的特殊情况（例如意外产生的过负荷运转）造成设备故障或事故，应在设备设计、制造时给予一定富余（储备）能力，即所谓的安全系数。例如，起重设备的钢丝绳，其安全系数n=4~7。
(3)故障风险管理。设备运转不可避免会产生故障。故障不能及时发现和排除，就会造成设备停机，给生产、运营造成损失。对此应积极采取预防措施。
企业应对不同类型和在生产、运营中地位作用不同的设备进行合理安排，使之适应生产运转的特点。对于重要的设备应采用预防修理的模式，按规定对设备进行检查、监测，在设备状态劣化前主动采取措施，最大限度减少故障带来的损失。
(4)维修风险管理。设备的维护与检修工作涉及设备备品配件以及辅助消耗材料（例如润滑材料）的更换或补充。因此，对备件和消耗材料要有适当的储备，保证及时供应，防止设备停机造成生产、运营损失。
对于进口设备来讲，备件等必要的材料应在购置设备时予以积极、充分的考虑。防止当问题发生后造成被动，并为此付出高昂的代价。
2．经济性风险
(1)投资风险管理。在配置设备前，应对设备投资的外部环境影响，包括投资政策等，进行认真研究；要进行充分的经济、技术论证，包括市场预测；要进行静态的或动态的投资效益分析，防止投资盲目性带来的损失。
(2)贷款风险管理。在充分利用自有资金的基础上，使用贷款投资设备资产，要分析设备投资后经营效益不佳的情况下，如何还贷和付息的问题。
(3)资源风险管理。要充分考虑设备耗能以及产品的原材料长期可靠供应的问题。应制定由于外界电力或燃料供应不足造成停产的应急预案，尽量减少生产损失。
四、结语
在市场经济条件下，企业经营活动（包括设备投资）机遇与挑战共存，所以不可避免会遇到各种风险。为此，企业应积极建立风险应对机制。那么什么是风险应对机制呢？学术界给出的定义为：“市场风险同抵消或减轻风险的各种措施交互作用的功能体系。”一般来讲，这种机制的内涵与基本程序为：风险识别、风险衡量、风险管理技术选择和风险管理效果评价等。简而言之，企业设备资产风险管理主要是：(1)风险分析；(2)风险规避；(3)风险损失补偿。
参考文献
1.〔英〕保罗"劳．设备投资管理。北京：机械工业出版社，1987.12
2.王晓群．风险管理．上海：上海财经大学出版社．2003.5